NUEVA YORK Kroll Bond Rating Agency, Inc. (KBRA) asigna calificaciones preliminares a seis clases de pagarés respaldados por hipotecas de GCAT 2020-NQM1 Trust, una transacción RMBS no preferencial de $ 335.4 millones.


GCAT 2020-NQM1 Trust, Certificados de transferencia de hipotecas, Serie 2020-NQM1 (GCAT 2020-NQM1) es una transacción RMBS patrocinada por Blue River Mortgage LLC, un REIT privado propiedad de múltiples fondos administrados por Angelo, Gordon & Co. LP The La transacción de $ 335.4 millones está garantizada por un grupo de 621 hipotecas, que se clasifican principalmente como no prime. Los prestatarios en el grupo GCAT 2020-NQM1 poseen un puntaje de crédito original WA distinto de cero de 720 con una relación préstamo-valor original (LTV) y LTV (CLTV) combinados de 69.3% y 69.4%, respectivamente. Los préstamos hipotecarios, con una duración aproximada de 5 meses, consisten principalmente en ARM híbridos (56.1%), con períodos iniciales de tasa fija de cinco (47.6%), siete (7.6%) y diez (0.8%) años. Con respecto a la regla de Capacidad de pago / Hipoteca calificada (ATR / QM), aproximadamente el 52.5% de los préstamos fueron designados como No QM, y no se benefician de las protecciones legales de puerto seguro y están potencialmente en mayor riesgo de litigio -pérdidas relacionadas. El resto del conjunto de garantías está exento de las Reglas de ATR ya que los préstamos se originaron para propiedades de inversión o por CDFI.


El enfoque de calificación de KBRA incorporó un análisis a nivel de préstamo del grupo hipotecario a través de su Modelo de Incumplimiento y Pérdida de Hipoteca Residencial, un examen de los resultados de la diligencia debida del archivo de préstamo de terceros, modelado de flujo de efectivo, análisis de la estructura de pago de la transacción, revisiones de la transacción clave partes y una evaluación de la estructura legal y la documentación de la transacción. Este análisis se describe con más detalle en nuestra Metodología de Calificación RMBS de EE. UU.


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Publicaciones relacionadas: (disponible en www.kbra.com)


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Sobre KBRA y KBRA Europe


KBRA es una agencia de calificación crediticia de servicio completo registrada en la Comisión de Bolsa y Valores de los EE. UU. Como NRSRO. Además, KBRA está designada como una organización de calificación designada por la Comisión de Valores de Ontario para que los emisores de valores respaldados por activos presenten un prospecto de formato corto o un prospecto de estantería. KBRA también es reconocida por la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros como un Proveedor de Calificación Crediticia, y es una Agencia de Calificación Crediticia (CRA) certificada por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA). Kroll Bond Rating Agency Europe Limited está registrada en la ESMA como CRA.