HOUSTON USD Partners LP (NYSE: USDP) (la «Asociación») anunció hoy sus resultados operativos y financieros para los tres y doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2019. Aspectos financieros destacados con respecto al cuarto trimestre de 2019 incluyen lo siguiente:




Efectivo neto generado provisto por actividades operativas de $ 4.3 millones, EBITDA ajustado (1) de $ 12.8 millones y flujo de efectivo distribuible (1) de $ 9.5 millones


Ingreso neto reportado de $ 2.1 millones


Aumento de la distribución trimestral de efectivo a $ 0.37 por unidad ($ 1.48 por unidad sobre una base anualizada), generando un crecimiento de distribución del 0.7% durante el trimestre anterior y 2.8% durante el cuarto trimestre de 2018


«2019 fue otro año exitoso para la Asociación», dijo Dan Borgen, Director Ejecutivo de la Asociación. “Anunciamos nuestro decimonoveno aumento de distribución trimestral consecutivo este trimestre y recientemente renovamos y ampliamos el cliente restante en Hardisty y Stroud por varios años. Además, el padre de nuestro Patrocinador anunció recientemente un proyecto de empresa conjunta en la terminal de Hardisty para construir una unidad de recuperación de diluyente que creará soluciones para llevar sostenibles a largo plazo para la industria y mejorará el perfil de flujo de efectivo de la Asociación «.


Actualización Comercial y de Desarrollo


Terminal Hardisty


Hasta la fecha, la Asociación ha renovado y extendido el 100% de la capacidad del terminal Hardisty hasta mediados de 2022, con aproximadamente el 73% extendido hasta mediados de 2023 con clientes principalmente de grado de inversión de alta calidad en virtud de acuerdos multianuales de pago o pago. Tras la finalización exitosa del proyecto de la Unidad de Recuperación de Diluyentes («DRU») del Grupo de Desarrollo de los Estados Unidos, LLC «USD» que se analiza a continuación, aproximadamente el 32% de la capacidad del terminal Hardisty se extenderá automáticamente hasta mediados de 2031.


Proyecto de la Unidad de Recuperación de Diluyentes del USD


USD y Gibson Energy Inc. («Gibson») anunciaron conjuntamente en diciembre de 2019 un acuerdo para construir y operar una unidad de recuperación de diluyente cerca de Hardisty, Alberta, Canadá. Una subsidiaria de ConocoPhillips ha contratado procesar 50,000 barriles por día de mezcla de betún de entrada a través de la DRU para ser enviada por Canadian Pacific Railway y Kansas City Southern Railway Company a la Costa del Golfo de EE. UU.


La tecnología “DRU” de la unidad de recuperación de diluyente patentada de USD separa el diluyente que se ha agregado al betún crudo en el proceso de producción que cumple con dos importantes necesidades del mercado: devuelve el diluyente recuperado para su reutilización en el mercado de Alberta, reduciendo los costos de entrega del diluyente, y crea DRUbit ™, un petróleo crudo pesado canadiense diseñado específicamente para el transporte ferroviario. DRUbit ™ es petróleo crudo o betún que ha sido devuelto a un estado más concentrado y viscoso que se clasifica como un producto no peligroso, no inflamable cuando se transporta por ferrocarril en Canadá y EE. UU. DRUbit ™ es una solución de acceso al mercado que satisfará La demanda de crudo pesado canadiense en la costa del Golfo de EE. UU. y en otros mercados a un costo que es económicamente competitivo para el petróleo crudo que se transporta hoy por tuberías.


Además, USD está construyendo una nueva terminal de destino en Port Arthur, Texas para el DRUbit ™ que se cargará en la terminal de origen Hardisty de la Asociación. La terminal de Port Arthur tendrá la capacidad de descargar ferrocarriles, cargar y descargar muelles de barcazas, almacenar y mezclar tanques y se conectará a la terminal de Beaumont de Phillips 66, proporcionando a los clientes acceso a una gran red de refinación e instalaciones marinas.


En febrero de 2020, USD y Gibson anunciaron conjuntamente la recepción de todas las aprobaciones regulatorias requeridas por el Gobierno de Alberta para proceder con la construcción de una DRU. Además, USD y Gibson han finalizado todos los acuerdos comerciales requeridos con una subsidiaria de ConocoPhillips para apuntalar y sancionar completamente la construcción de la fase inicial de la DRU a 50,000 barriles por día de capacidad de mezcla de betún de entrada y permitir envíos ferroviarios de DRUbit ™ a los EE. UU. Costa del Golfo.


Se espera que la construcción de la DRU comience en abril de 2020, y la DRU podría ponerse en servicio más adelante en el segundo trimestre de 2021. USD y Gibson están actualmente en conversaciones comerciales con otros posibles productores y clientes de refinerías para asegurar a largo plazo, acuerdos take-or-pay para apoyar futuras expansiones de capacidad en la DRU.


Tras la finalización exitosa del proyecto DRU de USD, tres de los acuerdos de servicios de terminación de la Asociación, o aproximadamente el 32% de la capacidad actual de la terminal de Hardisty, se extenderán automáticamente hasta mediados de 2031, lo que mejorará significativamente la sostenibilidad y la calidad de los flujos de efectivo de la Asociación .


Resultados de liquidez, operacionales y financieros del cuarto trimestre de 2019


Sustancialmente, todos los flujos de efectivo de la Alianza se generan a partir de acuerdos de servicios de terminación multianuales relacionados con sus terminales de petróleo crudo, que incluyen tarifas mínimas de compromiso mensual. Los clientes de la Asociación incluyen las principales compañías petroleras integradas, refinerías y comercializadores, la mayoría de los cuales tienen calificación de grado de inversión.


Los resultados operativos de la Alianza para el cuarto trimestre de 2019 en relación con el mismo trimestre de 2018 estuvieron principalmente influenciados por mayores ingresos en su terminal Hardisty debido a mayores tarifas en una parte de los acuerdos de servicios de terminación que entraron en vigencia el 1 de julio de 2019, como resultado de la Los esfuerzos exitosos de recontratación de la asociación. Además, la Alianza experimentó mayores ingresos durante el trimestre asociados con un rendimiento contratado que excedió la capacidad existente de la Alianza en su terminal Hardisty. Además, en el tercer trimestre de 2019, la Alianza firmó un acuerdo de servicios de terminación con la instalación de Hardisty South, propiedad del patrocinador de la Alianza, para proporcionar servicios de terminación para el rendimiento contratado que excedió la capacidad de carga de la terminal de Hardisty. Según este acuerdo, la Alianza incurrió en costos operativos pagaderos al patrocinador de la Alianza que representa la misma tarifa, por barril, que la Alianza recibió en ingresos por dicho rendimiento contratado.


Sin embargo, los menores ingresos en el terminal Casper de la Asociación como resultado de la conclusión de los acuerdos con los clientes en diciembre de 2018 y en agosto de 2019 compensaron parcialmente los mayores ingresos en Hardisty durante el trimestre.


El ingreso neto para el trimestre aumentó en comparación con el cuarto trimestre de 2018, principalmente como resultado de los factores operativos discutidos anteriormente, junto con una ganancia no monetaria asociada con el instrumento derivado de tasa de interés a cinco años que la Asociación celebró en noviembre de 2017 y menores gastos por intereses incurridos como resultado de menores tasas de interés durante el trimestre, parcialmente compensados ​​por un mayor saldo promedio ponderado de deuda pendiente en el cuarto trimestre de 2019.


El efectivo neto provisto por las actividades operativas para el trimestre disminuyó en un 67% en relación con el cuarto trimestre de 2018, principalmente debido al calendario general de recibos y pagos de cuentas por cobrar, cuentas por pagar y saldos de ingresos diferidos y la conclusión de acuerdos con clientes en la Asociación. Terminal de Casper en diciembre de 2018 y en agosto de 2019.


El EBITDA ajustado y el flujo de caja distribuible («DCF») disminuyeron en un 7% y 12%, respectivamente, para el trimestre en relación con el cuarto trimestre de 2018. La disminución en el EBITDA ajustado fue principalmente el resultado de los factores operativos discutidos anteriormente. DCF también se vio afectado por un aumento en el efectivo pagado por intereses durante el trimestre.


Al 31 de diciembre de 2019, la Alianza tenía una liquidez total disponible de aproximadamente $ 168 millones, incluidos $ 3 millones de efectivo sin restricciones y equivalentes de efectivo y una capacidad de préstamo no utilizada de $ 165 millones en su línea de crédito garantizada senior de $ 385 millones, sujeto al cumplimiento continuo de la Alianza con Pactos financieros. De conformidad con los términos del Acuerdo de Crédito de la Asociación, la capacidad de endeudamiento de la Asociación está actualmente limitada a 4,5 veces su EBITDA consolidado de 12 meses, como se define en el Acuerdo de Crédito. Como tal, la liquidez disponible de la Alianza basada en los convenios de Contrato de Crédito de la Alianza es de aproximadamente $ 32 millones al 31 de diciembre de 2019. La Alianza cumplía con sus alianzas financieras al 31 de diciembre de 2019.


El 30 de enero de 2020, la Asociación declaró una distribución trimestral de efectivo de $ 0.37 por unidad ($ 1.48 por unidad sobre una base anualizada), lo que representa un crecimiento del 0.7% respecto al trimestre anterior y 2.8% durante el cuarto trimestre de 2018. La distribución fue pagado el 19 de febrero de 2020 a los titulares de títulos registrados al cierre de operaciones el 10 de febrero de 2020.


Información de la conferencia telefónica del cuarto trimestre de 2019


La Asociación organizará una conferencia telefónica y una transmisión por Internet sobre los resultados del cuarto trimestre de 2019 a las 11:00 a.m., hora del este (10:00 a.m., hora central), el jueves 5 de marzo de 2020.


Para escuchar en vivo por Internet, se recomienda a los participantes que inicien sesión en el sitio web de la Asociación en www.usdpartners.com y seleccionen la subpestaña «Eventos y presentaciones» en la pestaña «Inversores». Para unirse por teléfono, los participantes pueden marcar (877) 266-7551 a nivel nacional o +1 (339) 368-5209 internacional, ID de conferencia 4197582. Se recomienda a los participantes que marquen al menos cinco minutos antes de la llamada.


Una reproducción de audio de la llamada de conferencia estará disponible durante treinta días marcando (800) 585-8367 en el país o +1 (404) 537-3406 internacionalmente, ID de conferencia 4197582. Además, una reproducción de la transmisión de audio estará disponible por accediendo al sitio web de la Asociación después de finalizar la llamada.


Sobre USD Partners LP


USD Partners LP es una sociedad limitada maestra basada en honorarios y orientada al crecimiento formada en 2014 por US Development Group, LLC («USD») para adquirir, desarrollar y operar infraestructura intermedia y soluciones logísticas complementarias para petróleo crudo, biocombustibles y otras energías. Productos relacionados. La Alianza genera sustancialmente todos sus flujos de efectivo operativos de contratos multianuales de compra o venta con clientes principalmente de grado de inversión, incluidas las principales compañías petroleras integradas y refinerías. Los principales activos de la Asociación incluyen una red de terminales de crudo que facilitan el transporte de crudo pesado desde el oeste de Canadá a centros de demanda clave en América del Norte. Las operaciones de la Alianza incluyen la carga y descarga de vagones de ferrocarril, el almacenamiento y la mezcla en tanques en el sitio, la conectividad de tuberías entrantes y salientes, la carga de camiones y otros servicios logísticos relacionados. Además, la Asociación brinda a los clientes vagones alquilados y servicios de flota para facilitar el transporte de hidrocarburos líquidos y biocombustibles por ferrocarril.


USD, propietario del socio general de USD Partners LP, se dedica al diseño, desarrollo, propiedad y administración de centros logísticos multimodales a gran escala e infraestructura relacionada con la energía en América del Norte. Las soluciones de USD crean un acceso flexible al mercado para clientes en áreas de crecimiento significativo y centros de demanda clave, incluidos el oeste de Canadá, la costa del Golfo de EE. UU. Y México. Entre otros proyectos, el USD está actualmente buscando el desarrollo de una terminal de logística energética de primer nivel en el Canal de Navegación de Houston con capacidad para almacenamiento sustancial de tanques, múltiples muelles (incluyendo barcazas y aguas profundas), conectividad de tuberías entrantes y salientes, así como una terminal ferroviaria con capacidades del tren de la unidad. Para obtener información adicional, visite texasdeepwater.com. La información sobre los sitios web a los que se hace referencia en este comunicado no forma parte de este comunicado.


Medidas financieras no GAAP


La Sociedad define el EBITDA Ajustado como el Efectivo Neto Proporcionado por las Actividades Operativas ajustado por los cambios en las partidas de capital de trabajo, intereses, impuestos a las ganancias, ganancias y pérdidas de transacciones en moneda extranjera, y otras partidas que no afectan los flujos de efectivo subyacentes producidos por los negocios de la Alianza. El EBITDA ajustado es una medida financiera complementaria no GAAP utilizada por la administración y los usuarios externos de los estados financieros de la Asociación, como los inversores y los bancos comerciales, para evaluar:


la liquidez de la Alianza y la capacidad de las empresas de la Alianza para producir flujos de efectivo suficientes para hacer distribuciones a los no titulares de la Alianza; y


la capacidad de la Alianza para incurrir y pagar deudas y financiar gastos de capital.


La Asociación define el Flujo de caja distribuible, o DCF, como EBITDA ajustado menos el efectivo neto pagado por intereses, impuestos sobre la renta y gastos de mantenimiento de capital. DCF no refleja cambios en los saldos de capital de trabajo. DCF es una medida financiera complementaria no GAAP utilizada por la administración y por usuarios externos de los estados financieros de la Asociación, como inversores y bancos comerciales, para evaluar:


la cantidad de efectivo disponible para hacer distribuciones a los no titulares de la Asociación;


el exceso de flujo de efectivo se retiene para su uso en la mejora del negocio existente de la Asociación; y


La sostenibilidad de la tasa de distribución actual de la Asociación por unidad.


La Asociación cree que la presentación del EBITDA ajustado y el DCF en este comunicado de prensa proporciona información que mejora la comprensión del inversor sobre la capacidad de la Asociación de generar efectivo para el pago de distribuciones y otros fines. La medida GAAP más directamente comparable al EBITDA ajustado y DCF es el efectivo neto provisto por las actividades operativas. El EBITDA ajustado y el DCF no deben considerarse alternativas al efectivo neto proporcionado por las actividades operativas o cualquier otra medida de liquidez presentada de acuerdo con los PCGA. El EBITDA ajustado y el DCF excluyen algunos, pero no todos, los artículos que afectan el efectivo neto provisto por las actividades operativas y estas medidas pueden variar entre otras compañías. Como resultado, el EBITDA ajustado y el DCF pueden no ser comparables con medidas de otras compañías con títulos similares. Las conciliaciones del efectivo neto proporcionado por las actividades operativas con el EBITDA ajustado y el DCF se presentan en la página 11 de este comunicado de prensa.


Nota de precaución sobre las declaraciones prospectivas


Este comunicado de prensa contiene declaraciones prospectivas en el sentido de las leyes federales de valores de EE. UU., Incluidas declaraciones con respecto a la capacidad de la Asociación y el USD para lograr extensiones de contratos, nuevos acuerdos con clientes y expansiones; la capacidad de la Alianza y el USD para desarrollar proyectos adicionales existentes y futuros y oportunidades de expansión (incluida la finalización exitosa de la DRU del USD) y si esos proyectos y oportunidades desarrollados por el USD estarían disponibles para su adquisición o adquiridos por la Alianza; volúmenes y demanda de terminales de la Asociación; y la cantidad y el momento de los pagos de distribución futuros y el crecimiento de la distribución. Las palabras y frases como «se espera», «se planea», «cree», «proyectos», «comenzar», «anticipa», «espera» y expresiones similares se utilizan para identificar tales declaraciones prospectivas. Sin embargo, la ausencia de estas palabras no significa que una declaración no sea prospectiva. Las declaraciones prospectivas relacionadas con la Asociación se basan en las expectativas, estimaciones y proyecciones de la administración sobre la Asociación, sus intereses y la industria energética en general en la fecha en que se emitió este comunicado de prensa. Estas declaraciones no son garantías de rendimiento futuro e implican ciertos riesgos, incertidumbres y suposiciones que son difíciles de predecir. Por lo tanto, los resultados y resultados reales pueden diferir materialmente de lo que se expresa o pronostica en dichas declaraciones prospectivas. Los factores que podrían causar que los resultados o eventos reales difieran materialmente de los descritos en las declaraciones prospectivas incluyen los que se establecen bajo el encabezado «Factores de riesgo» en el Informe anual más reciente de la Asociación en el Formulario 10-K y en las presentaciones posteriores de la Asociación. con la Comisión de Bolsa y Valores. La Asociación no tiene ninguna obligación (y renuncia expresamente a dicha obligación) de actualizar o alterar sus declaraciones prospectivas, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros u otros, excepto según lo exija la ley.

__________________________________

(1) La Asociación presenta medidas financieras GAAP y no GAAP en este comunicado de prensa para ayudar a comprender la liquidez y la capacidad de la Asociación para financiar las distribuciones. Consulte “Medidas financieras no GAAP” en la página 5 y las conciliaciones del efectivo neto provisto por las actividades operativas, la medida GAAP más directamente comparable, con el EBITDA ajustado y el flujo de efectivo distribuible en la página 11 de este comunicado de prensa.



USD Partners LP

Estados de Resultados Consolidados

Por los tres meses y los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018

(sin auditar)














Por los tres meses terminados







Por los años terminados






31 de diciembre,







31 de diciembre,










2019















2018















2019















2018









(en miles)

Ingresos









Servicios de terminación


PS



23,736








PS



21,480








PS



87,173








PS



88,066







Servicios de terminación – parte relacionada






3,958












6.735












19,580












22,149







Arrendamientos de flota – parte relacionada






984












984












3.935












3.935







Servicios de flota






50












68












208












573







Servicios de flota – parte relacionada






228












228












910












910







Flete y otros reembolsos






639












835












1,612












3,589







Flete y otros reembolsos – parte relacionada






(dieciséis



)





-









238












4 4







Ingresos totales






29,579












30,330












113,656












119,226







Costos de operacion









Servicios ferroviarios subcontratados






3.824












3.738












14,777












13,785







Tarifas de tubería






5,597












5,570












20,971












21,679







Flete y otros reembolsos






623












835












1,850












3,593







Operación y mantenimiento






2,751












3,655












10,953












11,195







Operación y mantenimiento – parte relacionada






2,493









-









4.964









-




Vendedor general y administrativo






2,577












2.928












10,716












10,840







Venta, parte general y administrativa relacionada






2,047












1,942












8,128












7,582







Depreciación y amortización






5,347












5,296












20,664












21,103







Costos operativos totales






25,259












23,964












93,023












89,777







Ingresos de explotación






4.320












6.366












20,633












29,449







Gastos por intereses






2,832












3,333












12,006












11,358







Pérdida (ganancia) asociada con instrumentos derivados






(546



)








1,449












1,420












(374



)



Pérdida de transacción en moneda extranjera (ganancia)






128












169












365












(14



)



Otros gastos (ingresos), neto






(284



)








(55



)








(336



)








dieciséis







Ingresos antes de impuestos sobre la renta






2,190












1,470












7,178












18,463







Provisión para (beneficio de) impuestos a la renta






50












(422



)








662












(2,669



)



Lngresos netos


PS



2,140








PS



1,892








PS



6.516








PS



21,132


















USD Partners LP

Estados Consolidados de Flujos de Efectivo

Por los tres meses y los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018

(sin auditar)










Por los tres meses terminados







Por los años terminados






31 de diciembre,







31 de diciembre,










2019















2018















2019















2018







Flujos de efectivo por actividades operacionales:

(en miles)

Lngresos netos


PS



2,140








PS



1,892








PS



6.516








PS



21,132







Ajustes para conciliar el ingreso neto con el efectivo neto provisto por las actividades operativas:









Depreciación y amortización






5,347












5,296












20,664












21,103







Pérdida (ganancia) asociada con instrumentos derivados






(546



)








1,449












1,420












(374



)



Liquidación de contratos derivados



-






-









1












(38



)



Gastos de compensación basados ​​en la unidad






1,533












2,025












6.066












6.358







Impuestos sobre la renta diferido






378












(702



)








79












(3.971



)



Otro






214












220












1,129












939







Cambios en los activos y pasivos operativos:









Cuentas por cobrar






(1,620



)








2,413












(109



)








(1,046



)



Cuentas por cobrar – parte relacionada






(68



)








(582



)








(1,122



)








1,868







Gastos prepagados y otros activos






(1,556



)








(458



)








(1,484



)








(86



)



Otros activos – parte relacionada






149












20












(180



)








79







Cuentas por pagar y gastos acumulados






(195



)








544












(606



)








816







Cuentas por pagar y gastos acumulados – parte relacionada






(2,427



)








606












2












(1,455



)



Ingresos diferidos y otros pasivos






939












190












6.529












(213



)



Ingresos diferidos – parte relacionada






(1



)





-









(463



)








17







Efectivo neto provisto por las actividades de explotación






4,287












12,913












38,442












45,129







Flujos de efectivo de actividades de inversión:









Adiciones de propiedad y equipo.






(1,368



)








(8,373



)








(8.440



)








(8.816



)



Producto de la venta de activos.



-






-






-









236







El efectivo neto utilizado en actividades de inversión






(1,368



)








(8,373



)








(8.440



)








(8,580



)



Flujos de efectivo de actividades de financiación:









Pagos por costos de financiamiento diferido



-









(2,906



)








(7



)








(2,906



)



Distribuciones






(10,563



)








(10,059



)








(41,557



)








(39,632



)



Unidades fantasmas adquiridas utilizadas para el pago de los impuestos de los participantes






(3



)








(2



)








(1,829



)








(1,352



)



Producto de la deuda a largo plazo






10,000












14,000












38,000












34,000







Amortizaciones de deuda a largo plazo






(6,000



)








(6,000



)








(27,000



)








(27,000



)



Otras actividades financieras



-






-









(13



)





-




Efectivo Neto usado en actividades financieras






(6,566



)








(4,967



)








(32,406



)








(36,890



)



Efecto de los tipos de cambio en efectivo






208












(385



)








705












(1,064



)



Cambio neto en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido






(3,439



)








(812



)








(1,699



)








(1,405



)



Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido – comienzo del período






14,123












13,195












12,383












13,788







Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido – fin del período


PS



10,684








PS



12,383








PS



10,684








PS



12,383








USD Partners LP
Balance general consolidado
(sin auditar)









31 de diciembre,




31 de diciembre,










2019












2018







BIENES


(en miles)



Activos circulantes





Efectivo y equivalentes de efectivo


PS



3,083








PS



6.439







Efectivo restringido






7,601












5,944







Cuentas por cobrar, neto






5,313












5,132







Cuentas por cobrar – parte relacionada






1,778












624







Gastos pagados por anticipado






1,915












2,115







Otros activos circulantes






954












634







Otros activos corrientes – parte relacionada






343












79







Total de activos corrientes






20,987












20,967







Propiedad y equipo, neto






147,737












145,308







Activos intangibles, neto






74,099












86,705







Buena voluntad






33,589












33,589







Arrendamiento operativo de activos por derecho de uso






11,804









-




Otros activos no corrientes






1,335












631







Otros activos no corrientes – parte relacionada






15












95







Los activos totales


PS



289,566








PS



287,295













PASIVO Y CAPITAL DE SOCIOS





Pasivo circulante





Cuentas por pagar y gastos acumulados


PS



3,087








PS



3,464







Cuentas por pagar y gastos acumulados – parte relacionada






465












460







Ingresos diferidos






6,104












2.921







Ingresos diferidos – parte relacionada






1,482












1,885







Pasivos por arrendamiento operativo, corrientes






4,649









-




Otros pasivos corrientes






3,150












2,804







Total pasivos corrientes






18,937












11,534







Deuda a largo plazo, neta






217,651












205,581







Impuestos diferidos pasivos, neto






458












360







Pasivos por arrendamiento operativo, no corrientes






7,386









-




Otros pasivos no corrientes






4,078












356







Responsabilidad total






248,510












217,831







compromisos y contingencias





Capital de socios





Unidades comunes






61,013












107,903







Unidades de clase A



-









1,018







Unidades subordinadas






(22,597



)








(39,723



)



Unidades generales de socios






2,767












3,275







Otra pérdida integral acumulada






(127



)








(3,009



)



Capital total de socios






41,056












69,464







Pasivo total y capital de los socios


PS



289,566








PS



287,295








USD Partners LP
Conciliaciones GAAP a no GAAP
Por los tres meses y los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018
(sin auditar)












Por los tres meses terminados




Por los años terminados





31 de diciembre,




31 de diciembre,









2019












2018












2019












2018








(en miles)









Efectivo neto provisto por las actividades de explotación


PS



4,287








PS



12,913








PS



38,442








PS



45,129






Agregar (deducir):








Amortización de costos financieros diferidos






(207



)








(220



)








(1,072



)








(866



)


Impuestos sobre la renta diferido






(378



)








702












(79



)








3.971






Cambios en cuentas por cobrar y otros activos






3,095












(1,393



)








2,895












(815



)


Cambios en cuentas por pagar y gastos acumulados






2,622












(1,150



)








604












639






Cambios en ingresos diferidos y otros pasivos






(938



)








(190



)








(6.066



)








196






Gastos por intereses, neto






2,803












3,331












11,936












11,356






Provisión para (beneficio de) impuestos a la renta






50












(422



)








662












(2,669



)


Pérdida (ganancia) de transacciones en moneda extranjera (1)






128












169












365












(14



)


Otros ingresos






69









-






-






-



Importes diferidos no monetarios (2)






1,264












(51



)








2,809












(205



)


EBITDA ajustado






12,795












13,689












50,496












56,722






Agregar (deducir):








Efectivo pagado por impuestos sobre la renta






(302



)








(188



)








(1,206



)








(814



)


Efectivo pagado por intereses






(2,915



)








(2,539



)








(11,775



)








(10,038



)


Gastos de mantenimiento de capital






(40



)








(103



)








(216



)








(201



)


Flujo de caja distribuible


PS



9,538








PS



10,859








PS



37,299








PS



45,669







________________

(1)


Representa los montos de las transacciones de divisas asociadas con actividades entre las filiales de la Asociación en EE. UU. Y Canadá.



(2)


Representa el cambio en los activos y pasivos de contratos que no son en efectivo asociados con ingresos reconocidos a tasas combinadas basadas en estructuras de tasas escalonadas en ciertos contratos de clientes de la Asociación e ingresos diferidos asociados con créditos de deficiencia que se espera que se usen en el futuro antes de su vencimiento . Los montos presentados son netos de la tarifa correspondiente del gasoducto prepagado de Gibson que se reconocerá como gasto simultáneamente con el reconocimiento de los ingresos.